Los bonos son títulos de crédito que devengan intereses que cualquier persona puede suscribir a empresas o estados.
El tenedor de un bono se llama tenedor de bonos.
Con la emisión del bono se emite el título respectivo.
A través de los bonos, los inversores reciben una rentabilidad constante mediante pagos, normalmente anuales, de intereses (cupón) y la devolución del valor nominal adeudado al vencimiento.
Un bono es una nota de crédito emitida por el estado o empresa.
Cualquiera que invierta en bonos está prestando dinero a una de estas entidades.
Tomando como ejemplo una empresa, cuando invertimos en bolsa estamos comprando parte de esa empresa, entrando en su capital social.
Cuando invertimos en el mercado de bonos, le estamos prestando dinero.
Un bono es un producto financiero que permite a un inversor prestar dinero a una entidad emisora.
A cambio de tener un bono, los acreedores reciben intereses, también llamados tasa de cupón.
Es una forma de préstamo.
El comprador de un bono es, por definición, el acreedor, mientras que el emisor es el deudor.
La emisión de este tipo de productos es una forma en la que las entidades pueden financiarse.
El dinero que una empresa recibe de los bonos emitidos se considera un préstamo.
En general, debe ser reembolsado en el tiempo en una fecha previamente acordada.
Hasta esa fecha, el tenedor de bonos (acreedor) recibe pagos de intereses.
Las entidades emisoras pueden ser empresas, ciudades o incluso gobiernos nacionales.
Hay tres elementos principales de un bono que es importante que comprenda: cupón, valor nominal y fecha de vencimiento.
Los bonos son instrumentos financieros que representan un préstamo tomado de inversionistas por la entidad que los emite, que pueden ser empresas, estados u otras entidades públicas o privadas.
Al adquirir un bono, el inversionista se convierte en acreedor de esa entidad.
Hay muchos tipos diferentes de bonos y diferentes mercados a través de los cuales se pueden negociar.
Conocer estas diferencias y las características específicas de cada emisión de bonos permite a los inversores comprender los riesgos en los que incurren.
En el momento de su emisión, los bonos pueden venderse directamente al público en general, por ejemplo, mediante suscripción extrabursátil en los bancos durante un período predefinido o simplemente colocarse con inversores institucionales (la denominada colocación en el mercado primario) .
En este último caso, los inversores privados generalmente solo pueden adquirir estos bonos si estos bonos, después de la venta inicial, se colocan en una bolsa de valores y están disponibles para negociar (la llamada colocación en el mercado secundario).
Antes de invertir, es fundamental que el inversionista lea toda la información disponible sobre el producto y que solo invierta si comprende completamente las implicaciones de su inversión.
Cada entidad financiera puede cobrar distintas comisiones, por lo que antes de invertir, el inversor debe comparar los precios practicados en el mercado, ya que la rentabilidad obtenida con la inversión puede variar significativamente en función de los costes incurridos.
La mayoría de los bonos comprados en el momento de su emisión garantizan el capital al vencimiento.
Sin embargo, hay excepciones, por lo que es importante leer toda la documentación específica del producto antes de suscribirse.
Si el inversionista tiene la intención de enajenar los bonos antes del vencimiento, está sujeto al riesgo de mercado.
Dependiendo del tipo de bonos, al momento de la emisión se fija lo siguiente:
• El valor nominal, que normalmente corresponde al monto que será reembolsado al final del respectivo plazo;
• El plazo del préstamo y por lo tanto el vencimiento de las obligaciones;
• La existencia y frecuencia de los pagos de intereses;
• El tipo de interés aplicable, que podrá ser fijo o variable.
Las obligaciones también pueden tomar diferentes formas:
• Con interés complementario o prima de amortización, fijos o dependientes de las utilidades de la empresa;
• Con interés y plan de amortización, dependiente y variable según utilidades;
• obligatoriamente convertibles en acciones;
• Con derecho a suscribir una o más acciones, también llamados bonos con warrants;
• Con prima de emisión.
Tributación de las obligaciones
Al suscribir bonos, el inversor también debe prestar atención a la fiscalidad aplicable.
Se aplican varios impuestos a los bonos: IRS (sobre pagos de intereses y ganancias de capital) o IRC y impuesto de timbre.
Los ingresos por bonos (intereses) se consideran ingresos de capital, independientemente de que los bonos se emitan o no con descuento.
La enajenación o transmisión gratuita de bonos tributa como ganancia patrimonial obtenida.
Los tipos impositivos aplicables dependen del régimen al que esté sujeto el inversor como sujeto pasivo residente o no residente en territorio portugués y pueden variar con el tiempo, por lo que siempre es muy importante leer la información sobre esta materia que se contiene obligatoriamente en el folleto, las condiciones finales o la ficha técnica de las obligaciones.
Esta lectura no debe reemplazar una información más profunda que el inversionista debe obtener.
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